Ejemplo de flujo de caja. "El dorado"

Instrucciones:

LA EMPRESA  EL DORADO S.A. DE C.V ESTABLECE SU FLUJO DE EFECTIVO PARA EL AÑO 2018 TENIENDO UN SALDO INICIAL DE $40,000.

Determina los saldos iniciales haciendo un aumento gradual del 20%.

Se determinaron los principales ingresos de la siguiente manera:

Ventas en efectivo teniendo un saldo inicial de 40,000

Aumentando paulatinamente un 5% hasta el mes de junio; posteriormente presenta un decremento del 3% de julio a diciembre

Cobro de ventas a crédito presentando un saldo de 10,000 presentado un aumento del 3% durante todo el año.

Cobro de ventas de activo fijo iniciando con un saldo de 5,000 y presentando un incremento del 6% hasta el mes de julio y un decremento del 2% hasta diciembre.

Determina el total de ingresos.

Egresos tenemos compra de mercancías empezando con un saldo de 12,000 el cual incrementa 3% durante todo el año

Pago de nómina con un saldo inicial de 4,000 pesos aumentando un 2% durante todo el año

Pago de seguridad social con un saldo de 3,000 aumentando un 3% durante todo el año

Pago de impuestos teniendo un saldo inicial de 4,000 con un aumento del 1% durante todo el año

pago de servicios públicos teniendo un saldo inicial de 2,000 que aumenta un 2% durante todo el año

Pago de alquiler iniciando con 2,000 y aumentando un 1% durante todo el año

Pago de mantenimiento varios comenzando con un saldo de 1,500 aumentando un 2% durante todo el año

Pago de publicidad iniciando con un saldo de 3,500 que sostiene con un incremento de 2% hasta el mes de junio y un decremento del 1% durante el resto del año

Determina el total de egresos.

Determina el flujo de caja económico.

Dadas las circunstancias de la empresa y para equilibrar su flujo de caja se vio en la necesidad de pedir un préstamo de 8,000 para financiar a partir del mes de junio los cuales pago 2,000 mensuales hasta casi terminar el año.

Determinar total de financiamiento.

Determinar flujo de caja financiero.

 

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Flujo de efectivo.

El flujo de efectivo o “cash flow”, es un termino común utilizado en la contabilidad y materias económicas, mismo que se define como: es un estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada; en términos macro-económicos es el movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su conjunto.

En otras palabras se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.

Conocer el flujo de efectivo de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y acreedores entre otros a:

• Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
• Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
• Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
• Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

Ejemplo: 

Punto de equilibrio.

Punto de equilibrio es uno de los elementos centrales en cualquier tipo de negocio pues nos permite determinar el nivel de ventas necesario para cubrir los costes totales o, en otras palabras, el nivel de ingresos que cubre los costes fijos y los costes variables.

Por Costo Fijo son aquellos costes que son independientes a la operación o marcha del negocio. Aquellos costes en los que se debe incurrir independientemente de que el negocio funcione, por ejemplo alquileres, gastos fijos en agua, energía y telefonía; secretaria, vendedores, etc.

Exista o no exista venta, hay siempre un coste asociado. 

Por costos variables, se entiende por aquello que implica el funcionamiento vivo del negocio.

A diferencia de los costos fijos, los costos variables cambian en proporción directa con los volúmenes de producción y ventas. 

Para que el negocio tenga sentido, el precio de venta debe ser mayor que el precio de compra. Esta diferencia es lo que se conoce como margen de contribución. 

La determinación del punto de equilibrio permite comprobar la viabilidad del negocio. Si hay constancia en el ritmo de los ingresos también lo habrá en el rango o momento en que se alcanzará el punto de equilibrio.

Ejemplo de cómo hallar el punto de equilibrio 
Una empresa dedicada a la comercialización de camisas, vende camisas a un precio de US$ 40, el costo de cada camisa es de US$ 24, se paga una comisión de ventas por US$ 2, y sus gastos fijos (alquiler, salarios, servicios, etc.), ascienden a US$ 3.500. ¿Cuál es el punto de equilibrio en unidades de venta? 
1. Hallando el punto de equilibrio: 
P = 40
Cvu: 24 + 2 = 26 
CF = 350
Aplicando la fórmula: 
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0 
40X – 26X – 3500 = 0
14X = 3.500
Qe = 250 und.
Qe = US$ 10.000
Comprobando: 
Ventas (P x Q): 40 x 250 = 10000
(-) C.V (Cvu x Q): 26 x 250 = 6500
(-) C.F 3500
Utilidad Neta US$ 0
Conclusiones: nuestro punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, necesitamos vender 250 camisas para que las ventas sean iguales a los costos; por tanto, a partir de la venta de 251 camisas, recién estaríamos empezando a obtener utilidades.
2. Utilidades si vendiéramos 800 camisas:
Ventas (P x Q): 40 x 800 32000
(-) C.V (Cvu x Q): 26 x 800 20800
(-) C.F 3500
Utilidad Neta US$7700
Conclusiones: al vender 250 camisas, nuestras ventas igualarían nuestros cotos y, por tanto, tendríamos una utilidad de 0; pero si vendiéramos 800 camisas, estaríamos obteniendo una utilidad de US$ 7.700.

Visita el siguiente video.

https://www.youtube.com/watch?v=5ZpQ0j5qb4k

Bibliografía

Moreno Marco Antonio. (24 de junio de 2010). El blog salmon. Obtenido de El blog salmon: https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-punto-de-equilibrio-y-su-importancia-estrategica

VOCABULARIO TÉCNICO:

Para ampliar un poco el conocimiento te presento algunos términos financieros que es necesario conocer.

Liquidez: es la capacidad de un activo de convertirse en dinero gastable en el corto plazo sin tener que arriesgar a vender ese activo a un precio más barato. Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en ese mercado se mueve mucho dinero y por lo tanto será fácil intercambiar activos de ese mercado por dinero.

Solvencia: es la capacidad de una persona (física o jurídica) para hacer frente a sus obligaciones financieras. Es decir, su capacidad para devolver actualmente o en el futuro las deudas que ha contraído o que planea contraer.

Rentabilidad: es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un área o departamento de empresa es rentable cuando genera mayores ingresos que costos.

ROI: (Return On Investment) es el valor económico generado como resultado de la realización de diferentes actividades de marketing. Con este dato, podemos medir el rendimiento que hemos obtenido de una inversión.

Prorratear: consiste en el reparto de una cantidad entre diversos individuos, de acuerdo a la proporción que le corresponde a cada uno. El prorrateo, por lo tanto, es la distribución proporcional de algo en numerosas partes.

SEGUNDA PARTE:

Tendencias financieras: es fundamental en el enfoque técnico del análisis de los mercados financieros ya que es su herramienta fundamental para determinar la dirección en que se mueven los precios de las acciones. Así, las herramientas usadas por los analistas técnicos tienen un solo propósito: detectar la dirección de los precios para poder fijar operaciones de compra-venta dentro de un cierto mercado.

Control presupuestal: el control presupuestario son todas las actividades encaminadas a equilibrar las cuentas de ingresos y gastos de una organización. Se refiere a las actividades, controles y herramientas para mantener las cuentas públicas de una administración saldadas, de tal forma que los gastos no superen a los ingresos, originándose déficit público, y de la misma forma, no existan más recursos de los necesarios para financiar las partidas de gasto.

Contingencias: es un evento que es probable que ocurra, pero del cual no se tiene la certeza de que vaya a ocurrir.

Estimación financiera: son una herramienta indispensable para la toma de decisiones a corto, medio y largo plazo, en la determinación de las políticas financieras de la empresa.

Valores absolutos: consiste en determinar las semejanzas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen los Estados Financieros y específicamente el Balance General, la idea es ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para diagnosticar las variaciones que se hayan producido.

Valores relativos: se emplea disponiendo verticalmente la composición relativa de activo, pasivo y resultados.

Referencias

Andres Sevilla Arias. (2016 de Diciembre de 2016). ecomipedia. Obtenido de ecomipedia: http://economipedia.com/definiciones/liquidez.html

Arturo. (7 de Noviembre de 2012). CreceNegocios. Obtenido de CreceNegocios: https://www.crecenegocios.com/definicion-de-rentabilidad/

Federico Caballero Ferrari. (11 de Mayo de 2018). ecomipedia. Obtenido de ecomipedia: http://economipedia.com/definiciones/solvencia.html

Merino, J. P. (2013). Definicion.de. Obtenido de Definicion.de: https://definicion.de/prorrateo/
Deborah. (12 de Mayo de 2015). SIGNIFICADO. Obtenido de SIGNIFICADO: https://significado.net/contingencia/
S.A. (14 de Diciembre de 2016). Econopedia. Obtenido de Econopedia: economipedia.com/definiciones/control-presupuestario.html

 Sotero Amador Fernández , Javier Romano Aparicio y Mercedes Cervera Oliver. (2014). Comparación de Estados financieros. 21/04/2014

Ejemplo de presupuesto.

Con los criterios del Presupuesto por programas elabore:

La estructura programática de la empresa.

Estructure los gastos esperados para el año 2004, tomando en consideración los siguientes criterios:

El consejo de administración del hospital determinó incrementar los siguientes rubros con la finalidad de ofrecer un mejor servicio

1.     8% en sueldos en todos los niveles

2.     10% para la adquisición de equipos para fortalecer el desarrollo tecnológico en el laboratorio.

3.     20% para la adquisición de equipo de laboratorio para el área de investigación de la medicina tradicional

4.     12% en los servicios de agua, teléfono y energía eléctrica

5.     5% en el mantenimiento de los equipos, transportes, instalaciones y equipo de cómputo

6.     15% en los medicamentos

7.     Invertir 2 millones de pesos en estudios de mercado tendientes a instalar una sucursal en el occidente del país.

Resumen: Apalancamiento Financiero.

El apalancamiento consiste en un mecanismo que utiliza mecanismos financieros a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión, para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

Sirve para invertir más dinero del que realmente tenemos y así podemos obtener más beneficios o más pérdidas que si hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Cuanto mayor sea el nivel de deuda, mayor será el nivel de apalancamiento. Gracias a esta forma de inversión, podemos maximizar la rentabilidad una operación, pues ponemos a trabajar más capital. Si la operación es rentable, el beneficio obtenido crece exponencialmente.

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada peso invertido se está invirtiendo dos pesos, es decir, la deuda es también de un peso. Apalancamiento 1:3 es que por cada euro invertido hay dos pesos de deuda, el capital propio supone el 33% de la inversión.

Por lo tanto, la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una operación será:

Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se suele utilizar esta otra fórmula para calcular el porcentaje de apalancamiento que estamos utilizando:

Tipos de apalancamiento:

• Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la rentabilidad obtenida en la operación es mayor al importe de los intereses y las comisiones que se pagan por el crédito.

• Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando el rendimiento es inferior al interés y las comisiones que se pagan por el capital que nos han prestado.

• Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la rentabilidad obtenida es similar o igual a los intereses y las comisiones abonados por el capital prestado.

Para una mejor explicación ver el siguiente vídeo: 

Referencias: 

S.A. (s.f.). Econopedia. Obtenido de Econopedia : http://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html

Resumen: Método Gráfico y Método DuPont.

Método Grafico:

Este método consiste en representar información por medio de graficas, esta información se obtiene de análisis por medio de este se pueden representar la proporción de activos, pasivos y capital.

El método gráfico ayuda a obtener una visualización de cada aportación del análisis.

Método DuPont:

El método emplea principalmente como una estructura para examinar minuciosamente los estados financieros de la empresa y ayuda a evaluar la condición financiera. Este sistema fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas de rentabilidad.

El sistema DuPont reúne el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa en ventas con su rotación de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizo sus activos para poder generar ventas.

La ventaja del sistema DuPont es que la empresa tiene la posibilidad de desglosar su rendimiento sobre el capital contable en un componente de utilidad sobre las ventas (MUN = margen de utilidad neta), un componente de eficiencia en la utilización de activos (RAT = rotación de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de apalancamiento financiero).