El apalancamiento
consiste en un mecanismo que utiliza mecanismos
financieros a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión,
para aumentar la cantidad de
dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital
propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
Sirve para invertir más dinero del que realmente tenemos y así
podemos obtener más beneficios o más pérdidas que si hubiéramos invertido
solo nuestro capital disponible. Cuanto
mayor sea el nivel de deuda, mayor será el nivel de apalancamiento. Gracias a
esta forma de inversión, podemos maximizar la rentabilidad una operación, pues
ponemos a trabajar más capital. Si la operación es rentable, el beneficio
obtenido crece exponencialmente.
El grado de apalancamiento se suele
medir en unidades fraccionadas. Un apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa
que por cada peso invertido se está invirtiendo dos pesos, es decir, la deuda
es también de un peso. Apalancamiento 1:3 es que por cada euro invertido hay
dos pesos de deuda, el capital propio supone el 33% de la inversión.
Por
lo tanto, la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una
operación será:
Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se
suele utilizar esta otra fórmula para calcular el porcentaje de apalancamiento
que estamos utilizando:
Tipos de apalancamiento:
- Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la rentabilidad obtenida en la operación es mayor al importe de los intereses y las comisiones que se pagan por el crédito.
- Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando el rendimiento es inferior al interés y las comisiones que se pagan por el capital que nos han prestado.
- Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la rentabilidad obtenida es similar o igual a los intereses y las comisiones abonados por el capital prestado.
Para una mejor explicación ver el siguiente vídeo:
Referencias:
S.A. (s.f.). Econopedia. Obtenido de Econopedia :
http://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html
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