VOCABULARIO TÉCNICO:

Para ampliar un poco el conocimiento te presento algunos términos financieros que es necesario conocer.

Liquidez: es la capacidad de un activo de convertirse en dinero gastable en el corto plazo sin tener que arriesgar a vender ese activo a un precio más barato. Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en ese mercado se mueve mucho dinero y por lo tanto será fácil intercambiar activos de ese mercado por dinero.

Solvencia: es la capacidad de una persona (física o jurídica) para hacer frente a sus obligaciones financieras. Es decir, su capacidad para devolver actualmente o en el futuro las deudas que ha contraído o que planea contraer.

Rentabilidad: es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un área o departamento de empresa es rentable cuando genera mayores ingresos que costos.

ROI: (Return On Investment) es el valor económico generado como resultado de la realización de diferentes actividades de marketing. Con este dato, podemos medir el rendimiento que hemos obtenido de una inversión.

Prorratear: consiste en el reparto de una cantidad entre diversos individuos, de acuerdo a la proporción que le corresponde a cada uno. El prorrateo, por lo tanto, es la distribución proporcional de algo en numerosas partes.

SEGUNDA PARTE:

Tendencias financieras: es fundamental en el enfoque técnico del análisis de los mercados financieros ya que es su herramienta fundamental para determinar la dirección en que se mueven los precios de las acciones. Así, las herramientas usadas por los analistas técnicos tienen un solo propósito: detectar la dirección de los precios para poder fijar operaciones de compra-venta dentro de un cierto mercado.

Control presupuestal: el control presupuestario son todas las actividades encaminadas a equilibrar las cuentas de ingresos y gastos de una organización. Se refiere a las actividades, controles y herramientas para mantener las cuentas públicas de una administración saldadas, de tal forma que los gastos no superen a los ingresos, originándose déficit público, y de la misma forma, no existan más recursos de los necesarios para financiar las partidas de gasto.

Contingencias: es un evento que es probable que ocurra, pero del cual no se tiene la certeza de que vaya a ocurrir.

Estimación financiera: son una herramienta indispensable para la toma de decisiones a corto, medio y largo plazo, en la determinación de las políticas financieras de la empresa.

Valores absolutos: consiste en determinar las semejanzas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen los Estados Financieros y específicamente el Balance General, la idea es ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para diagnosticar las variaciones que se hayan producido.

Valores relativos: se emplea disponiendo verticalmente la composición relativa de activo, pasivo y resultados.

Referencias

Andres Sevilla Arias. (2016 de Diciembre de 2016). ecomipedia. Obtenido de ecomipedia: http://economipedia.com/definiciones/liquidez.html

Arturo. (7 de Noviembre de 2012). CreceNegocios. Obtenido de CreceNegocios: https://www.crecenegocios.com/definicion-de-rentabilidad/

Federico Caballero Ferrari. (11 de Mayo de 2018). ecomipedia. Obtenido de ecomipedia: http://economipedia.com/definiciones/solvencia.html

Merino, J. P. (2013). Definicion.de. Obtenido de Definicion.de: https://definicion.de/prorrateo/
Deborah. (12 de Mayo de 2015). SIGNIFICADO. Obtenido de SIGNIFICADO: https://significado.net/contingencia/
S.A. (14 de Diciembre de 2016). Econopedia. Obtenido de Econopedia: economipedia.com/definiciones/control-presupuestario.html

 Sotero Amador Fernández , Javier Romano Aparicio y Mercedes Cervera Oliver. (2014). Comparación de Estados financieros. 21/04/2014

Ejemplo de presupuesto.

Con los criterios del Presupuesto por programas elabore:

La estructura programática de la empresa.

Estructure los gastos esperados para el año 2004, tomando en consideración los siguientes criterios:

El consejo de administración del hospital determinó incrementar los siguientes rubros con la finalidad de ofrecer un mejor servicio

1.     8% en sueldos en todos los niveles

2.     10% para la adquisición de equipos para fortalecer el desarrollo tecnológico en el laboratorio.

3.     20% para la adquisición de equipo de laboratorio para el área de investigación de la medicina tradicional

4.     12% en los servicios de agua, teléfono y energía eléctrica

5.     5% en el mantenimiento de los equipos, transportes, instalaciones y equipo de cómputo

6.     15% en los medicamentos

7.     Invertir 2 millones de pesos en estudios de mercado tendientes a instalar una sucursal en el occidente del país.

Resumen: Apalancamiento Financiero.

El apalancamiento consiste en un mecanismo que utiliza mecanismos financieros a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión, para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

Sirve para invertir más dinero del que realmente tenemos y así podemos obtener más beneficios o más pérdidas que si hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Cuanto mayor sea el nivel de deuda, mayor será el nivel de apalancamiento. Gracias a esta forma de inversión, podemos maximizar la rentabilidad una operación, pues ponemos a trabajar más capital. Si la operación es rentable, el beneficio obtenido crece exponencialmente.

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada peso invertido se está invirtiendo dos pesos, es decir, la deuda es también de un peso. Apalancamiento 1:3 es que por cada euro invertido hay dos pesos de deuda, el capital propio supone el 33% de la inversión.

Por lo tanto, la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una operación será:

Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se suele utilizar esta otra fórmula para calcular el porcentaje de apalancamiento que estamos utilizando:

Tipos de apalancamiento:

• Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la rentabilidad obtenida en la operación es mayor al importe de los intereses y las comisiones que se pagan por el crédito.

• Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando el rendimiento es inferior al interés y las comisiones que se pagan por el capital que nos han prestado.

• Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la rentabilidad obtenida es similar o igual a los intereses y las comisiones abonados por el capital prestado.

Para una mejor explicación ver el siguiente vídeo: 

Referencias: 

S.A. (s.f.). Econopedia. Obtenido de Econopedia : http://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html

Resumen: Método Gráfico y Método DuPont.

Método Grafico:

Este método consiste en representar información por medio de graficas, esta información se obtiene de análisis por medio de este se pueden representar la proporción de activos, pasivos y capital.

El método gráfico ayuda a obtener una visualización de cada aportación del análisis.

Método DuPont:

El método emplea principalmente como una estructura para examinar minuciosamente los estados financieros de la empresa y ayuda a evaluar la condición financiera. Este sistema fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas de rentabilidad.

El sistema DuPont reúne el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa en ventas con su rotación de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizo sus activos para poder generar ventas.

La ventaja del sistema DuPont es que la empresa tiene la posibilidad de desglosar su rendimiento sobre el capital contable en un componente de utilidad sobre las ventas (MUN = margen de utilidad neta), un componente de eficiencia en la utilización de activos (RAT = rotación de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de apalancamiento financiero).

Análisis Horizontal de Estados Financieros: Ejemplo Balance General.

El objetivo principal del análisis horizontal es conocer cual ha sido el cambio porcentual de cada una de las cuentas en dos periodos distintos para poder ver si la empresa a tomado medidas que favorezcan su rentabilidad.

La formula para realizar este análisis es la siguiente:

Aquí te mostramos un ejemplo realizado en excel:

A continuación se darán ejemplos de interpretaciones del Análisis Horizontal:

1. En la cuenta caja se observo una variación de menos del 8%, lo que supone un manejo mas eficiente de sus gastos de caja chica.
2. La cuenta del activo circulante bancos, tuvo un incremento del 62% comparándola con la inflación en ese periodo, realmente disminuyo.

Las interpretaciones se pueden hacer de dos maneras tanto negativas como positivas.

 Para una mejor explicación visita el siguiente vídeo: https://www.youtube.com/watch?v=XDNt0M3HlPI 

Análisis horizontal: Ejemplo Estado de Resultados.

Como en el ejemplo del Balance General se siguen utilizando los mismos pasos que son los siguientes:

1. Calcular la variación absoluta: el valor del segundo periodo menos el primer periodo. 
2. El resultado anterior se divide entre el valor del primer periodo.
3. Se multiplica por 100.

Referencias: https://www.youtube.com/watch?v=jgrdZWBISho

Análisis horizontal: Ejemplo Balance General

El análisis horizontal consiste en determinar la variación absoluta y relativa de cada cuenta de un periodo a otro. Esto permite determinar el crecimiento o decrecimiento de cada cuenta y conocer el comportamiento a lo largo de los años.
Para hacer un análisis horizontal se necesitan estados de al menos 2 periodos para poder hacer una comparación entre los dos.
Los pasos ha seguir para realizar un análisis horizontal son los siguientes:

1. Calcular la variación absoluta: el valor del segundo periodo menos el primer periodo. 
2. El resultado anterior se divide entre el valor del primer periodo.
3. Se multiplica por 100.

Ejemplo de análisis horizontal de un balance general realizado en excel.

Referencias: https://www.youtube.com/watch?v=jgrdZWBISho

Ejemplo de análisis vertical y horizontal.

Análisis vertical:

Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo periodo.

Análisis horizontal:

 Estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o períodos.

EJEMPLO: Análisis vertical y horizontal balance general:

EJEMPLO: Análisis vertical y horizontal estado de perdidas y ganancias.